泰禾集团000732现黄金买点后市利好

2019-09-20 17:26:45 来源: 晋城信息港

泰禾集团(000732)现黄金买点 后市利好

结算符合预期,全年毛利率将稳定

2014年前三季度,泰禾集团营业35.48亿元,同比增27%,营业利润7.96亿元,同比增17%,归属于上市公司股东净利润6.19亿元,同比增19%, 每股基本收益0.6083元,符合预期。四季度竣工结算高峰,去年合同销售高增长将在今年结算中体现,预计全年结算收入增幅将达35%。全年结算毛利率也将回稳在36%左右的水平。营业利润增速低于营业收入增速,因结算口径下费用率上升(结算节奏所致),而销售口径下费用率则稳中有降。

坚持高品质的快周转,土地投资审慎

2014年前三季度,泰禾集团累计实现认购口径下的销售金额155亿元, 跻身房企销售金额前30强,增长超过50%。四季度货值充裕,总可售货值约为200~250亿元,完成全年250亿元的认购规模是大概率事件。快周转有目共睹,同时坚持项目高品质。公司在月份集中拿地,共获取近180万平米土地储备,总地价146亿元,接近去年全年水平的75%,而在月份则放缓了投资的脚步。土地获取坚持 深耕海西,布局一线重点区域 。

积极拓展融资渠道,或将借力资本市场

公司积极拓展融资渠道,与金融机构合作密切,再加上开源节流,未来资金链压力将会减小。积极关注资本市场机会,以优化资产负债结构。

预计公司14、15年EPS 分别为1.10、1.69元,维持 买入 评级

四季度的房地产销售已经开始复苏回暖,政策在未来一段时间也将处于持续友好期,因此,高杠杆快周转的泰禾集团在四季度具有较大的销售弹性。公司执行力强,快周转同时兼顾高品质,开源节流保障资金链安全。

风险提示

四季度房地产销售低于预期。

投资者可以对泰禾集团进行关注,从而进行有利投资。

南方财富号:southmoney

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