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机构下半周A股还有更大波动

2018-12-03 16:36:42

机构:下半周A股还有更大波动

巨丰投顾认为,上攻力量逐步衰减,随着更多个股的复牌以及底部获利盘的短期出逃,上行就更加难以为继。此外,本周五三大期指主力合约面临交割,在此之前,两市还会有更大的波动。

===本文导读===  【大盘分析】下半周还有激烈厮杀 | 打好7月“翻身仗”  【央行动态】央行:A股有需要货币政策就支持 | 政策效果逐渐显现  【专家解读】专家解读:下半年经济增速将有支撑 全局性疯牛难现  ===全文阅读===  下半周还有激烈厮杀  【今日小结】  全天看,两市开盘震荡,随后展开跳水,午后继续走低,全天大跌。创业板指高开低走,个股纷纷回落,两市再现千股跌停局面。盘面上,中国石油、银行股里护盘,但无济于事,连续反攻势头今日止步,短期回调或将延续。  【明日策略】  近期,持续提示小心空头的反扑,今日暴跌,再次表明反弹不会一帆风顺。此前,就在国家队救市稍有起色之际,个股连续走强,多股持续涨停,但反攻背后,石油以及金融股压盘,抑制指数上行空间。这些前期护盘对象,成为近期打压标的,而今日再次护盘,也再次充分表明这些资金也仅是维稳作用。从盘面整体表现看,巨丰投顾郭一鸣认为,上攻力量逐步衰减,随着更多个股的复牌以及底部获利盘的短期出逃,上行就更加难以为继。此外,本周五三大期指主力合约面临交割,在此之前,两市还会有更大的波动。根据历次市场大跌以及底部看,筑底都有一个过程,而且底部都不是一蹴而就的,此次也不例外。大盘在政策以及资金的双重效应下,阶段性底部区域已经显现,但真正企稳还需时日。目前不宜盲目抄底,前期加仓以及抄底的,继续减仓以及出局为主。  【操作关注】  具体操作上,小盘股短期继续反弹概率大,可逐步减仓;而大蓝筹上涨后还有回落可能,短期谨慎,总体等待指数二次回落。  【仓位配置】  60%中长线,以蓝筹股为主,20%仓位小盘题材股。(来源:巨丰投顾)  半年报行情助力 打好7月“翻身仗”  7月股市是否能打个“翻身仗”?许多人至今不抱希望。但是,对7月行情先抑后扬的走势,已经没有多少人怀疑,理由主要有三个:,政策环境向好;第二,“国家队”拿出了真金白银;第三,新股发行暂缓。  现在的问题是,如何操作才能打赢7月的“翻身仗”?光靠上述三个理由明显还不够。有机构建议,接下来的选股重点将体现在3条线索上:,业绩明确;第二,流动性条件充分;第三,经过充分换手。因此,近期筹码交换更充分、微观结构得到明显改善的品种值得关注。  由于维稳举措更多牵动市场目光,半年报行情或许被投资者所忽视。7月下半月,市场将迎来半年报披露的高峰期。显然,暴跌过后市场将进入去伪存真、精选个股的分化阶段,选择中报业绩稳定的个股,应该是近阶段的主题。  其实,自沪深交易所6月底公布上市公司2015年半年报预约披露时间表以来,已有沃华医药于7月5日率先公布半年报,此后,该股7月6日涨停,7月7日又跌停,随后便停牌至今。紧随其后的东睦股份也于前日公布半年报,由于净利增长四成,该股近期已出现连续四个涨停。  宏观方面来看,国家统计局数据显示,今年以来社会消费品零售总额保持较快增长,5月份同比实际增长10.2%,增速比上月加快0.3个百分点,前5个月我国上零售额同比增长接近40%。中金公司认为,5月起必选消费行业数据企稳,食品CPI筑底或于年末轻微回升,经济呈现弱复苏趋势。上半年,高端乳品消费近千亿,占全部乳品市场消费金额的20%以上,复合年增长率约30%;国内旅游消费1.65万亿元,增长14.5%;此外,已有八省市促消费意见落地,提出到2025年体育产业的规模目标合计约为1.9万亿元,体育产业进入黄金期。  微观方面来看,中报业绩也比预期要好得多。截至7月7日,两市共有1138家上市公司发布半年业绩预告,以预告净利润变动幅度排序来看,608家公司的净利润同比有不同程度的增长,占总数的53%,其中有130家公司的净利润增幅不低于100%。  个股选择上,稳定增长的行业龙头白马股更值得关注。去年四季度以来,除了单边快速上涨的行情,白马龙头股在过去三个季度均有明显相对收益,而且这些龙头股作为优质二线蓝筹没有受到去杠杆影响,一直保持慢牛走势,目前进入中报业绩公布期,稳定的白马股是优选标的。  从暴利爆发点来看,“中报业绩超预期增长+高送转填权”概念股将是7月份市场可能爆发的热点之一。目前有33只股票公布高送转预案,还有144只股票高送转潜力大。2014年年报高送转现在贴权的个股,形成暴利点的可能性也较大。  总之,股市保卫战成功,流动性困局已解,但市场反弹并未结束。随着停牌公司逐步复牌,投资者情绪稳定,个股将以业绩优劣分化,市场将从重势步入重股阶段,权重股与二线蓝筹的轮动,大盘股和小盘股的轮动,有利于市场反弹向纵深演绎。(来源:证券时报)  今日要闻>>>  央行传递重要信号:A股如有需要货币政策就支持  5家基金2000亿“国家队”资金投资策略首次曝光  机构观点>>>  海通证券:震荡中把握三类机会  长江证券:监管加码打开券商两融增长新空间  专家点评>>>  熊锦秋:稳定股市不宜矫枉过正 正常做空应当保护  刘晓博:有人说救市救出人造牛市 其实是太乐观了  主力动向>>>  大宗交易陡然降温机构席位加速调仓换股  9大标的股买入偿还比超2倍 融资客观望心态未平复??

央行传递重要信号:A股有需要货币政策就支持    一是国际国内经济金融动向,二是国际资本流动的变化  《证券》昨日从央行获悉,央行货币政策委员会2015年第二季度例会日前在北京召开。此次会议再次强调两个密切关注,一是国际国内经济金融动向,二是国际资本流动的变化。会议强调,央行将灵活运用多种货币政策工具,保持适度流动性。  会议分析了当前国内外经济金融形势。会议认为,当前我国经济金融运行总体平稳,但形势的错综复杂不可低估。世界经济仍处于国际金融危机后的深度调整期。主要经济体经济走势进一步分化,美国积极迹象继续增多,欧、日经济温和复苏但仍面临通缩风险,部分新兴经济体实体经济面临较多困难。  《证券》通过对比央行货币委季度例会公报发现,本次例会没再继续强调“国际大宗商品价格波动、地缘政治博弈等非经济因素对全球经济和国际金融市场的影响加大”。  会议强调,要认真贯彻落实党的十八大、十八届三中、四中全会和中央经济工作会议精神。密切关注国际国内经济金融动向和国际资本流动的变化,坚持稳中求进、改革创新,继续实施稳健的货币政策,更加注重松紧适度,灵活运用多种货币政策工具,保持适度流动性,实现货币信贷及社会融资规模合理增长。改善和优化融资结构和信贷结构。提高直接融资比重,降低社会融资成本。继续深化金融体制改革,增强金融运行效率和服务实体经济能力。进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。  分析人士认为,尽管本次会议要求与上次一致,但在A股市场剧烈动荡的时刻,“密切关注国际国内经济金融动向和国际资本流动的变化”被赋予了特殊含义。这意味着一旦A股市场有需要,货币政策将会及时给予支持。  事实上,央行也确实是这么做的:6月28日,央行实施降息及定向降准。尽管央行有关负责人强调此举是为进一步降低企业融资成本,但市场更愿意将之视为对A股的救赎;7月8日,央行发言人指出,为支持股票市场稳定发展,央行积极协助中国证券金融股份有限公司通过拆借、发行金融债券、抵押融资、借用再贷款等方式获得充足的流动性。  本次会议由央行行长兼货币政策委员会主席周小川主持,货币政策委员会委员肖捷、连维良、史耀斌、易纲、潘功胜、张晓慧、王保安、尚福林、肖钢、项俊波、田国立、樊纲、黄益平、白重恩出席会议。央行成都分行和西安分行负责同志列席会议。  央行政策效果逐渐显现 5月末社融存量130万亿  7月14日,央行调查统计司司长盛松成对媒体公布了6月金融数据,其中6月信贷数据增长较快,信贷结构有所改善,并额外公布了今年5月末社会融资规模存量。  央行政策效果逐渐显现,对去年11月以来央行的几轮降息降准效果进行评价时,盛松成透露,央行借助社会融资规模评估了实体经济通过贷款、债券、股票等各类金融工具融资的综合成本。“2015年以来,随着贷款利率和市场利率回落,企业融资成本也持续下降。在几次降息的作用下,新发贷款利率呈持续下降趋势。”他表示。  5月末社融存量130万亿  此外,盛松成还公布了今年5月末社会融资规模存量,为129.79万亿元,而上一轮央行公布的3月末数据为127.58万亿元。盛松成表示,6月社会融资规模存量正在统计中,即将发布。  社会融资规模存量指标是指一定时期末(月末、季末或年末)实体经济(即非金融企业和个人)从金融体系获得的资金余额。2月10日,央行对外正式发布了2002~2014年的社会融资规模存量历史数据,并承诺2015年以后的数据按季度发布,条件成熟时按月发布。  “社会融资规模存量相对于社会融资规模增量更好地反映了与货币供应量的关系。”盛松成解释称,与社会融资规模增量数据相比,前者增速相对平稳,有利于作同比分析。  值得注意的是,央行数据显示,同期M2为130.74万亿元,社会融资规模存量与M2基本一致。  “社会融资规模与货币供应量是一个硬币的两个面,社会融资规模是反映金融对实体经济的支持,货币供应量是金融体系对实体经济提供的流动性和购买力。”盛松成说。  信贷结构持续改善  6月信贷数据高于市场预期,央行数据显示,金融机构本外币贷款余额94.43万亿元,同比增长12.5%。人民币贷款余额88.79万亿元,同比增长13.4%。具体来看,信贷结构也继续改善。盛松称介绍,信贷结构改善主要表现为“四个较快增长”和“一个回落”。  央行数据显示,信贷资金持续向中部、西部倾斜,区域信贷不平衡状况不断改善。6月末,西部地区贷款余额同比增长15.9%,增速比东部高5.5个百分点,中部地区贷款余额同比增长15.4%,增速比东部高5个百分点。  此外,企业中长期贷款较快增长。6月末,企业和其他部门中长期贷款余额同比增长13.4%,增速比去年同期高1.8个百分点;上半年增加2.31万亿元,同比多增1671亿元,支持了固定资产投资和基础设施建设。  小微企业贷款余额16.23万亿元,同比增长14.5%,比大型企业贷款增速高5.2个百分点,比中型企业贷款增速高3.3个百分点,比各项贷款平均增速高1.1个百分点。  此外,6月末,房地产贷款余额19.3万亿元,同比增长19.4%,增速比上年末高0.5个百分点;上半年增加1.88万亿元,同比多增3444亿元。其中,个人购房贷款同比增长17.8%,增速比上年末高0.3个百分点。  产能过剩行业中长期贷款增速回落,其中的钢铁业和建材业负增长。数据显示,6月末,产能过剩行业中长期贷款余额同比增长1.5%,增速较去年末回落2.4个百分点。其中,钢铁业中长期贷款余额同比下降5.8%,建材业中长期贷款余额同比下降16.5%。  降息、降准效果显着  从去年11月到今年6月,人民银行降息四次,累计降准1.15个百分点,一年期存款基准利率1个百分点。而企业融资成本是全社会普遍关注的问题,这几次降息对降低企业融资成本效果较好。  盛松成称,降准主要解决银行体系资金供给问题,但并没有解决实体经济融资需求问题,决定融资需求的是融资成本等因素。而降息能降低实体经济的融资成本,刺激融资需求。降息配合降准既能增加实体经济融资需求,又能增加货币供给,长远看更有利于稳增长、调结构。  在几次降息的作用下,新发贷款利率呈持续下降趋势。  据盛松成介绍,截至2015年6月,新发放贷款加权平均利率为5.97%,比上年末下降64个基点,比上年同期下降101个基点。其中,大型、中型和小微企业贷款利率分别为5.08%、5.86%和6.48%,分别比上年末下降70个、64个和66个基点,分别比上年同期下降102个、79个和93个基点。  同时,市场利率也稳中有降。截至7月9日,3个月SHIBOR为3.18%,比上年同期下降157个基点;7天回购利率为2.57%,比上年同期下降120个基点;5年、7年和10年期国债到期收益率分别为3.11%、3.44%和3.44%,分别比上年同期下降84个、64个和69个基点。“而余额宝7日年化收益率为3.42%,比上年同期回落76个基点。”  2015年以来,随着贷款利率和市场利率回落,企业融资成本也持续下降。央行借助社会融资规模评估了实体经济通过贷款、债券、股票等各类金融工具融资的综合成本。  据盛松成介绍,截至2015年6月,企业整体融资成本为6.32%,比上年末下降68个基点,比上年同期下降85个基点。不同规模企业的融资成本都出现了不同程度的下降,小微企业降幅要高于大、中型企业。(来源:财经)

专家解读:下半年经济增速将有支撑 全局性疯牛难现  国家统计局7月15日公布包括GDP、固定资产投资以及工业增加值等在内的一系列经济数据。今年一季度中国经济增速定格在7%,二季度GDP同比增速7% ,好于预期。  统计局公布数据显示,初步核算,上半年国内生产总值296868亿元,按可比价格计算,同比增长7.0%。  面对上半年GDP等重磅数据的出炉,市场普遍预计经济现企稳回暖信号,下半年有望好于上半年。  对此,民族证券宏观策略分析师朱启兵表示,从新开工项目投资看,似乎6月起,开工才有明显的起色,这大概和政府收回部分未开工项目资金等政策有关。如果基建开工落实更多,下半年经济增速将有支撑。  但光大证券首席经济学家徐高却透露出些许担忧,称经济近期呈现出企稳迹象并不稳固,高频数据显示稳增长政策下生产面延续疲弱态势。发电量继续同比下跌,产能利用率延续下行,宽松政策并未有效推动生产面出现持续改善。  不过,中金公司首席经济学家梁红预计,未来2到3个月,经济活动增速有望进一步企稳,并于三季度末至四季度呈现温和复苏态势。受益于今年4、5月份以来货币政策的持续放松,GDP环比增速的回升有望在三季度为显着。  交通银行首席经济学家连平建议,要合理引导房地产市场平稳健康发展,务实推进“中国制造2025” 和“互联+”行动有效落地,提升居民收入水平和改善消费环境,提高积极财政政策的实施效率,货币政策尤其要进一步疏通传导渠道,降低融资成本,预计2015年经济增速将“前低后稳”,全年增速有望在7.1%左右。  “但从全年来看,由于前两个季度占比只有45%,能否保住7%还要看下半年。目前看压力不小,一方面房地产下行、制造业产能过剩、出口增量有限的中长期背景没有改变,传统经济依然有下行压力,另一方面,6月股灾后牛市预期受到影响,IPO放缓,交易萎缩,这些都会影响金融业对GDP的拉动,而这是上半年回升的主要力量。所以,要达到7%的目标,下半年的稳增长还要继续发力。”民生宏观朱振鑫称。  其还称,稳增长的思路逐步从加“水”转向加“面”,边际上对市场流动性的刺激作用有所减弱,再加上发改委保在建工程等系列稳增长措施,实体信用萎缩的情况有所缓解,下半年宏观面对牛市的支撑力可能弱化,全局性疯牛难现。但考虑到居民从不动产到金融资产的重配以及改革转型的大趋势没有改变,市场依然不缺乏结构性的机会。(来源:东方财富)

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